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投资者如何参与股指期货交易

期货入门知识 2020-04-03 15:19:12
日前,中国金融期货交易所向沪深300指数期货合约公开披露了《交易规则》、《结算规则》和《风险控制管理办法》四项关于股指期货交易社会化咨询的相关规则。征求意见稿的发布,意味着股指期货的推出离投资者又近了一步。
在征求意见稿中,中金公司对投资者参与金融期货的条件和程序作了较为详细的说明。今天,我们邀请专业人士详细讲解投资者如何参与股指期货。
开户:证券账户不能使用
征求意见稿明确规定,投资者参与金融期货交易,需要与期货公司签订风险揭示和期货经纪合同,开立期货账户。这也意味着,如果股市投资者想参与股指期货,现有的证券账户不能交易,必须到期货公司开户。
中金公司在开户时也明确表示,投资者必须以真实身份办理开户手续。对于普通投资者来说,开户时提供身份证原件和照片就足够了。
交易时间:同股市
沪深300指数期货的交易时间为上午9:15-11:30和下午13:00-15:15,与股市行情一致。电话拍卖在市场开放前5分钟内进行。前4分钟是买卖申报时间,后1分钟是匹配拍卖时间。集合竞价产生的成交价格为开盘价。
交易方式:无交易场所
与股市交易大厅不同的是,中国黄金交易所没有交易大厅,交易席位都是异地交易。沪深300指数期货交易代码为IF,交易所收取的手续费为30元/批(含风险准备金),但期货公司一般会在此基础上适当上调。
沪深300指数期货合约的月份为本月、下月和下两个季度月份。合同共四个月同时交易。假设股指期货已于2006年9月8日上市交易,那么中金公司在0609、0610、0612、0703四个月内可供交易的沪深300指数期货合约可以同时交易。期货合约的日限额为前一交易日结算价格的10%,最小波动单位为0.1个指数点。
基金门槛:至少7万至10万
沪深300指数期货合约的乘数为300元/点。以上周五沪深300指数1440点收盘价计算,合约价值为1440点x 300元=432000元。按8%的交易保证金计算,投资者一手保证金为43.2万元×8%=3456万元。
不过,这并不意味着投资者只要有3.5万元就可以交易。因为期货交易和现货交易最大的区别是保证金。以沪深300指数为例,假设投资者看涨,在1440点买入单一指数合约,且该指数在买入后恰好下跌,那么,该指数每下跌1%,投资者必须增加约4320元(432000×1%)的保证金,否则该位置将被强制关闭。一旦股指跌至8%,投资者购买的首批指数合约将全部丧失。如果你想继续交易,你需要增加大约35000元。
因此,股指期货交易不提倡持仓满仓,一般30%-50%的持仓比较合理。这样一来,即使一次只交易一批,投资者也必须准备至少7-10万元。同时,股指期货交易是一种高风险品种。不推荐风险承受能力低的初学者和投资者入市。

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